Wskaźniki referencyjne
-
Co to są wskaźniki referencyjne i do czego służą
-
Są to wskaźniki, na podstawie których, ustalane jest oprocentowanie zmienne produktów lub instrumentów finansowych, w przypadku Pekao Banku Hipotecznego są to kredyty hipoteczne, oraz emitowane przez Bank listy zastawne i obligacje. Przykładami wskaźników referencyjnych są m.in. WIBOR, LIBOR, EURIBOR.
Te wskaźniki opracowują administratorzy wskaźników. Administrator wskaźnika to podmiot, który jest:
- kontrolowany przez organ nadzoru i
- niezależny od banków i innych instytucji finansowych.
Administrator wskaźnika wyznacza wskaźnik zgodnie z przyjętą metodyką i dba o spójność tego procesu z obowiązującymi regulacjami.
-
-
Reforma w zakresie wskaźników referencyjnych
-
W związku z kryzysem finansowym z lat 2008-2009 oraz stwierdzonymi nadużyciami, związanymi z opracowywaniem stawki referencyjnej LIBOR, rozpoczęły się prace mające na celu m.in. zmianę metodologii opracowywania wskaźników referencyjnych. Aby zapewnić przejrzystość, rzetelność i wiarygodność wskaźników referencyjnych na terenie Unii Europejskiej oraz zwiększyć ochronę konsumentów, zostało wydane Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) tzw. Rozporządzenie BMR (pełna treść Rozporządzenia dostępna jest tutaj wraz z nowelizacją). Rozporządzenie BMR gruntownie reorganizuje obszar stawek referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym i wprowadza nowy standard ich wyznaczania i stosowania.
Kraje członkowskie Unii Europejskiej od 1 stycznia 2018 roku pracują nad reformą wskaźników referencyjnych, aby dostosować je do wymogów Rozporządzenia BMR.
-
-
Co zrobił w tym zakresie Pekao Bank Hipoteczny
-
Nasz Bank – podobnie jak cały sektor bankowy – opracował plan awaryjny określający działania, które zostaną podjęte w sytuacji, gdyby wskaźniki referencyjne zmieniły się w istotny sposób lub nie były już opracowywane. W przypadku umów zawartych przed wejściem w życie Rozporządzenia BMR, klient może podpisać bezpłatny aneks do umowy, w którym znajdą są takie zasady.
Wprawdzie wskaźniki WIBOR i EURIBOR zostały już dostosowane do wymogów Rozporządzenia BMR, ale nie możemy wykluczyć, że w przyszłości administratorzy tych wskaźników zmienią je w istotny sposób lub zaprzestaną ich opracowywania.
-
-
Co to jest istotna zmiana wskaźnika referencyjnego
-
Istotna zmiana wskaźnika referencyjnego ma miejsce wówczas, gdy administrator wskaźnika wprowadzi trwałą zmianę w metodzie jego opracowywania. Taką zmianę administrator wprowadza w trybie określonym w dokumentacji danego wskaźnika referencyjnego. Dokumentację wskaźnika referencyjnego administrator publikuje na swojej stronie internetowej. Każdą istotną zmianę wskaźnika referencyjnego, zgodnie z Rozporządzeniem BMR, administrator poprzedza konsultacjami wraz z uzasadnieniem takiej zmiany. Sama zmiana wartości wskaźnika nie jest istotną zmianą wskaźnika, gdyż nie zmienia się wówczas metoda jego opracowywania.
-
-
Jakie są najistotniejsze zmiany w zakresie wskaźników referencyjnych
-
5 marca 2021 roku brytyjski organ nadzoru finansowego – Financial Conduct Authority (FCA) - ogłosił, że od 1 stycznia 2022 r. nie będzie opracowywany i publikowany dla większości walut i terminów wskaźnik referencyjny LIBOR. W przypadku waluty USD ma to nastąpić później, tj. od 1 lipca 2023 r. (szczegóły w tabeli poniżej).
Nazwa Termin Data zaprzestania opracowywania LIBOR CHF O/N, 1W, 1M, 2M, 3M, 6M, 12M 31.12.2021 r. LIBOR EUR O/N, 1W, 1M, 2M, 3M, 6M, 12M 31.12.2021 r. LIBOR GBP O/N, 1W, 2M, 12M 31.12.2021 r. LIBOR JPY S/N, 1W, 2M, 12M 31.12.2021 r. LIBOR USD 1W, 2M 31.12.2021 r. LIBOR USD ON, 1M, 3M, 6M, 12M 30.06.2023 r. Oznacza to, że po upływie dat wskazanych w tabeli te wskaźniki nie będą publikowane.
Pełną treść komunikatów FCA (w języku angielskim) i UKNF znajdziesz pod adresami:
-
-
Co musisz wiedzieć, jeśli masz produkty oparte o wskaźnik LIBOR
-
Jeśli Twoja umowa zawiera zasady jej kontynuowania w przypadku, gdy wskaźnik referencyjny nie będzie opracowywany (zawiera tzw. klauzule fallback), a oprocentowanie produktu oparte jest o wskaźnik LIBOR wskazany w tabeli, nie musisz podejmować żadnych dodatkowych działań. Umowa będzie kontynuowana zgodnie z postanowieniami zawartymi w klauzulach fallback. Na podstawie tych postanowień zostanie ustalone nowe oprocentowanie.
Ewentualne zmiany w zasadach kontynuacji zawartych umów mogą nastąpić, jeśli Komisja Europejska wyznaczy na podstawie Rozporządzenia BMR zamiennik wskaźnika LIBOR CHF, który będzie obowiązywał bezwzględnie z mocy prawa.
Pracujemy, aby ustalić sposób kontynuacji wszystkich umów zawartych z klientami, w tym dla umów bez klauzul fallback. Bierzemy przy tym pod uwagę stanowiska odpowiednich organów państwowych, w tym Komisji Nadzoru Finansowego.
-
-
Jakie jeszcze działania podejmujemy w związku z reformą wskaźników referencyjnych
-
Najbliższe plany:
a) opracujemy projekt aneksu, w którym wskażemy nowy wskaźnik referencyjny dla obecnych wskaźników LIBOR EUR, w przypadku konieczności aneksowania umów;
Jeśli chodzi o wskaźnik LIBOR CHF jest bardzo prawdopodobne, że Komisja Europejska wyznaczy ustawowy zamiennik tego wskaźnika. Dnia 3 sierpnia 2021 roku skierowała projekt rozporządzenia wykonawczego w tej sprawie do konsultacji społecznych. Działania w sprawie tego wskaźnika podejmiemy dopiero po opublikowaniu tego rozporządzenia lub wcześniej, jeśli Komisja Europejska odstąpi od zamiaru jego wydania;
b) opracujemy nowe zasady postępowania – w przypadku istotnych zmian lub zaprzestania opracowywania wskaźnika referencyjnego – które zaproponujemy naszym klientom w nowych umowach i aneksach (tzw. klauzula fallback), w tym także aneksach, o których mowa w pkt. a)
c) przygotujemy i uruchomimy kampanię informacyjną na naszej stronie internetowej Banku. W kampanii poinformujemy o:
- zmianach w zakresie wskaźników referencyjnych,
- zasadach zawierania aneksu do umowy w przypadku istotnych zmian lub zaprzestania opracowywania wskaźnika referencyjnego,
d) rozpoczniemy proces zawierania aneksów z klientami.
Będziemy również na naszej stronie internetowej oraz w komunikacji z naszymi klientami systematycznie przekazywać kolejne informacje dotyczące planowanych i realizowanych działań związanych z reformą wskaźników referencyjnych.
-
-
Gdzie możesz znaleźć więcej informacji o wskaźnikach referencyjnych
-
Rozporządzenie BMR:
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/PL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32016R1011&from=EN
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/PL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32021R0168&qid=1615204032271&from=enRozporządzenie Wykonawcze Komisji (UE) 2021/1847 z dnia 14 października 2021 r. w sprawie wyznaczenia ustawowego zamiennika dla niektórych terminów zapadalności stopy LIBOR dla franka szwajcarskiego (CHF LIBOR)
Komunikaty w sprawie zaprzestania stosowania niektórych wskaźników z rodziny LIBOR:
https://www.fca.org.uk/publication/documents/future-cessation-loss-representativeness-l ibor-benchmarks.pdf
https://www.knf.gov.pl/dla_rynku/Wskazniki_referencyjne/aktualnosci?articleId=75992&p_id=18Komunikaty o wyznaczeniu zamiennika dla wskaźnika LIBOR CHF:
https://www.knf.gov.pl/aktualnosci?articleId=75391&p_id=18
https://www.gov.pl/web/finanse/komisja-europejska-wyznaczyla-zamiennik-dla-libor-chf
Strony administratorów wskaźników:- WIBOR https://gpwbenchmark.pl/
- Fixing NBP https://www.nbp.pl/
- LIBOR https://www.theice.com/iba
- EURIBOR https://www.emmi-benchmarks.eu/emmi/
- UKNF https://www.knf.gov.pl/dla_rynku/Wskazniki_referencyjne
-
Aktualności
Informacje dotyczące wskaźników
- Poniższa informacja jest przeznaczona dla Klientów naszego Banku posiadających kredyty hipoteczne w walutach obcych, których stopa bazowa oparta jest na wskaźniku referencyjnym LIBOR.
Dla wspomnianych wyżej kredytów, od 1 stycznia 2022 r. wskaźnik referencyjny LIBOR nie będzie już opracowywany i publikowany dla większości walut i terminów.